Обзор мирового рынка нержавеющей стали: итоги июня 2026 и прогноз на июль
Июнь 2026 закрылся для импортной нержавейки противоречиво: биржевой никель за месяц заметно подешевел и к 1 июля держится около 16 250 долларов за тонну, но до полки это удешевление не дошло — рубль резко ослаб, а контейнерный фрахт из Китая остался на максимуме с осени 2024 года. Вдобавок с сегодняшнего дня, 1 июля, в ЕС заработал новый защитный режим с урезанной квотой. Для российского закупщика вывод на июль тот же, что и в конце июня, но теперь на закрытых цифрах месяца: рублевый ориентир по прокату смещается вверх, умеренно по никельсодержащим маркам и заметнее по ферритной AISI 430 (12Х17).
Коротко для закупщика. Июль: рублевая цена импортного листа растет — AISI 304/316/321 ориентировочно +5-8 процентов, AISI 430 +7-10 процентов к июню. Драйверы уже реализовались в июне и теперь перетекают в июльские прайсы: ослабление рубля (около +8,5 процента за месяц) и высокий фрахт (4 166 долларов за 40-футовый контейнер, +48,8 процента за месяц); подешевевший никель лишь частично гасит рост у аустенитных марок. Что делать: по позициям с понятным графиком на III квартал фиксировать объемы, пока рынок переваривает вступившие с 01.07 урезанные квоты ЕС и июльские надбавки судоходных линий; по AISI 430 тянуть невыгодно — у нее нет никелевого демпфера. YTD (year-to-date, с начала года) и никель, и рубль почти на месте — весь сдвиг пришелся на июнь.
| Показатель | Значение и дата | Динамика |
|---|---|---|
| Никель LME, cash | спот 16 247 $/т (01.07); среднее за июнь около 17 750 $/т | спот за месяц около -15%; по среднему около -5,5% к маю; YTD по среднему около 0 |
| Запасы никеля на складах LME | около 275 тыс. т (26.06) | высокий уровень, медленно снижается |
| Баланс рынка никеля (INSG) | 2026: тонкий дефицит около -32 тыс. т (прогноз от 22.04.2026) | разворот после профицита 2025 (порядка +200 тыс. т) |
| Фрахт, Drewry WCI | 4 166 $/40ft (25.06) | +48,8% за месяц; макс с 09.2024 |
| Курс рубля, ЦБ РФ | 77,75 RUB/$ (30.06); ставка 14,25% | за июнь рубль слабее примерно на 8,5%; YTD почти без изменений |
| Мировая выплавка | Q1 2026: 15,8 млн т; Азия 13,4 млн т | +2,5% г/г; Азия +3,3% |
| Торговые барьеры | ЕС: квота -47%, пошлина 50% с 01.07; США: Section 232 — 50%; ЕАЭС: х/д трубы 29,39% | усиление протекционизма |
Что это значит для покупателя
Дешевеющий никель сам по себе полку не опустит — его перекрывают курс и логистика, а с 01.07 к ним добавились урезанные квоты ЕС и июльские надбавки линий. Отсюда практические выводы.
- По позициям с понятным графиком потребления на III квартал имеет смысл зафиксировать объемы: июньское ослабление рубля еще не полностью переложено в прайсы и продолжит давить цену вверх в июле.
- По AISI 304 (08Х18Н10) и AISI 316 (08Х17Н13М2) следите за датой сплавной надбавки: июньское снижение никеля отразится в ней с лагом, поэтому окно более выгодной надбавки вероятнее во второй половине июля.
- По AISI 430 (12Х17) тянуть невыгодно — она реагирует на курс и фрахт напрямую, без никелевого демпфера, и дорожает быстрее.
- Для коррозионно-критичных сред (хлориды, кислоты) премия AISI 316/316L к AISI 304 за молибден остается обоснованной — экономить переходом на AISI 304 рискованно.
- Там, где никель не нужен функционально (декор, сухие среды, интерьер), AISI 430 дает существенную экономию.
Никель: главный металл аустенитных марок
Никель определяет цену аустенитных марок и в июне сыграл в пользу покупателя. Среднемесячная котировка cash на LME по итогам июня опустилась примерно до 17 750 долларов за тонну — это около минус 5,5 процента к маю (18 805 долларов в среднем за май). Спот ушел еще ниже: к 1 июля никель торгуется около 16 247 долларов за тонну — это порядка минус 15 процентов к спот-уровню месячной давности и возврат к минимумам с конца прошлого года. Спот и среднемесячное здесь не смешиваем: спот показывает текущий откат, среднее за месяц — базу для сплавной надбавки. С начала года по среднемесячному ряду металл практически не изменился.
Главная цифра июня — складские запасы никеля на LME: около 275 тысяч тонн на 26 июня. Это высокий уровень, который давит на котировки в моменте, хотя с весеннего пика запас понемногу снижается. Сам баланс рынка — отдельная величина, ее с запасами не смешиваем: после нескольких лет профицита (в 2025 году — порядка плюс 200 тысяч тонн по оценке INSG) на 2026 год INSG в прогнозе от 22 апреля впервые с 2021 года заложил тонкий дефицит около 32 тысяч тонн — Индонезия, дающая порядка 60 процентов мировой добычи, весной урезала квоты на руду. Но в конце июня сигнал качнулся в обратную сторону: появились сообщения о возможном смягчении индонезийских квот, и рынок отыграл это падением котировок. Официального решения нет, поэтому баланс на 2026 год остается двусторонним: высокие запасы LME и вероятное послабление в Индонезии тянут к профициту, урезанные ранее квоты — к дефициту. Для закупщика это значит, что дальнейший спад котировок возможен, но не гарантирован.
На марки металл влияет через сплавную надбавку (alloy surcharge) — ежемесячную доплату за легирующие элементы, которую публикуют Outokumpu, NAS и Acerinox. AISI 304 содержит около 8-10 процентов никеля, AISI 316 — порядка 10-14, поэтому июньское снижение уменьшает их надбавку с лагом в один-два месяца. AISI 430 — ферритная безникелевая марка, для нее этот фактор нейтрален.
Логистика: контейнерный фрахт из Китая
Фрахт остается главным проинфляционным фактором и перекрывает выигрыш от никеля. Композитный индекс Drewry WCI на 25 июня — 4 166 долларов за 40-футовый контейнер, плюс 48,8 процента к уровню конца мая (2 800 долларов) и максимум с сентября 2024 года; это последний доступный на 1 июля недельный замер. Для понимания плеча: маршрут Шанхай-Роттердам стоит 4 392 доллара, Шанхай-Генуя — 5 759 долларов за контейнер, а сама Drewry ждет дальнейшего роста ставок в ближайшие недели.
Драйверов несколько: суда обходят Красное море, удлиняя маршруты; импортеры США практикуют фронтлоадинг — завоз товара авансом перед пошлинами; накладывается пиковый сезон и анонсированные линиями общие повышения ставок (GRI, general rate increase) и пиковые надбавки (PSS, peak season surcharge), а также топливная поправка с 1 июля.
В пересчете на сталь это критично: при загрузке 24-26 тонн в 40-футовый контейнер морское плечо сейчас добавляет около 160-175 долларов на тонну, и только за июнь оно прибавило порядка 55 долларов на тонну к каждой тонне импорта. При курсе около 78 рублей за доллар это ощутимо поднимает рублевую себестоимость, и это лишь океанский фрахт, без до- и послепортовой логистики.
Курс рубля и ставка ЦБ
Курс в июне резко качнулся против импортера. ЦБ РФ установил официальный курс 77,75 рубля за доллар на 30 июня — это примерно плюс 8,5 процента за месяц после майского трехлетнего максимума около 71 рубля за доллар (30.05). При этом с начала года рубль почти не изменился — на конец 2025 года курс был около 78 рублей за доллар, так что весь сдвиг пришелся на июнь.
19 июня ЦБ снизил ключевую ставку на 25 базисных пунктов до 14,25 процента (действует с 22.06) — продолжение цикла смягчения с 16 процентов в декабре 2025 года. Более мягкая денежная политика постепенно убирает поддержку рубля, и следующее заседание 24 июля способно усилить этот тренд. Для закупщика вывод прямой: каждый процент ослабления рубля почти один к одному ложится в рублевую цену импортного проката, и июньские плюс 8,5 процента уже идут в июльские прайсы.
Баланс факторов: что тянет цену
Картина июля складывается из разнонаправленных сил. Вниз работают подешевевший никель и высокие запасы LME. Вверх — более широкий и более сильный набор: реализованное в июне ослабление рубля, высокий фрахт, вступившая с 01.07 урезанная квота ЕС и новые надбавки судоходных линий.
Нетто-эффект для никельсодержащих марок (AISI 304, AISI 316, AISI 321) — умеренный рост: никель гасит часть удорожания, но курс и логистика перевешивают. Для AISI 430 никелевого демпфера нет, поэтому курс и фрахт отражаются в цене напрямую, и относительный рост по ней заметнее.
Мировой рынок и торговые барьеры
Фон рынка — избыток мощностей и растущий протекционизм. В I квартале 2026 года мировая выплавка нержавейки составила 15,8 миллиона тонн, плюс 2,5 процента к тому же кварталу 2025 года; Азия дала 13,4 миллиона тонн, плюс 3,3 процента — производство и спрос смещаются в Азию. Для сравнения: за весь 2025 год выплавка составила 64,2 миллиона тонн (плюс 2,1 процента).
Барьеры определят доступность импорта во втором полугодии. С 1 июля 2026 года в ЕС заработал новый защитный регламент (Regulation (EU) 2026/1384): беспошлинная тарифная квота (TRQ, tariff rate quota) урезана примерно на 47 процентов, до 18,3 миллиона тонн в год, а пошлина сверх квоты удвоена с 25 до 50 процентов; с 1 октября добавляется правило melt and pour — происхождение по стране выплавки. США держат Section 232 — пошлину 50 процентов на сталь — с 04.06.2025. В ЕАЭС антидемпинговая пошлина на холоднодеформированные бесшовные нержавеющие трубы из Китая и Малайзии составляет 29,39 процента: мера введена решением Коллегии ЕЭК от 23.01.2024 и действует до 22.01.2029.
Логика мер выталкивает китайский металл с рынков ЕС и США, что теоретически могло бы высвободить объемы и давить цены вниз. Но в моменте перенаправление потоков, дорогая логистика и сохраняющаяся премия AISI 316/316L за молибден перевешивают этот эффект.
Прогноз цен на июль
Базовый сценарий на июль — умеренный рост рублевой цены импортного листа по всем маркам; снижение никеля сдерживает аустенитные марки сильнее, чем ферритную. Ключевое отличие от конца июня в том, что драйверы уже реализовались: июньское ослабление рубля и высокий фрахт теперь перетекают в июльские прайсы, а с 01.07 добавилась урезанная квота ЕС. Прогноз дан в относительном выражении, в процентах к июньским уровням, без привязки к абсолютной цене — конкретная цифра зависит от вида проката, партии и условий поставки.
AISI 304 (08Х18Н10) — базовая аустенитная марка, ориентир плюс 5-8 процентов к июню: никель тянет вниз, но курс и фрахт перевешивают. AISI 316/316L (08Х17Н13М2/03Х17Н14М3) — плюс 5-8 процентов с уклоном к верхней границе за счет премии за молибден (выше индекс PREN — расчетная стойкость к питтингу). AISI 430 (12Х17) — плюс 7-10 процентов: динамика почти целиком от курса и фрахта. AISI 321 (12Х18Н10Т) — плюс 5-8 процентов, близко к AISI 304, с более широким разбросом по партиям.
| Марка | Прогноз на июль (к июню) | Главный драйвер |
|---|---|---|
| AISI 304 (08Х18Н10) | рост 5-8% | курс и фрахт перевешивают откат никеля |
| AISI 316/316L (08Х17Н13М2) | рост 5-8% | то же плюс премия за молибден |
| AISI 321 (12Х18Н10Т) | рост 5-8% | как AISI 304, разброс по партиям |
| AISI 430 (12Х17) | рост 7-10% | курс и фрахт без никелевого демпфера |
Прогноз дан в относительном выражении, в процентах к июньским уровням, и является аналитическим ориентиром, а не офертой. Фактическое изменение зависит от курса рубля, котировок никеля, ставок фрахта, объема партии, вида проката и условий поставки. Точную цену и наличие уточняйте заявкой.
Источники
- LME / Westmetall — котировки и складские запасы никеля cash (спот на 01.07.2026, запасы на 26.06.2026)
- INSG — баланс мирового рынка никеля (прогноз от 22.04.2026; профицит 2025 — оценка от октября 2025)
- Drewry World Container Index (WCI) — индекс контейнерного фрахта (на 25.06.2026)
- ЦБ РФ — официальный курс рубля (на 30.06.2026) и ключевая ставка (14,25 процента с 22.06.2026)
- worldstainless (ISSF) — статистика мировой выплавки нержавейки (Q1 2026 и итоги 2025)
- Совет ЕС / Официальный журнал — защитный регламент Regulation (EU) 2026/1384, действует с 01.07.2026
- Whitehouse.gov — Section 232, пошлина 50 процентов (с 04.06.2025)
- ЕЭК (ЕАЭС) — антидемпинг по холоднодеформированным бесшовным нержавеющим трубам (решение Коллегии от 23.01.2024)