28 июня 2026 г.

Обзор мирового рынка нержавеющей стали: июнь 2026, прогноз на июль

Июнь 2026 развернул рынок импортной нержавейки в противоречивую картину: биржевой никель за месяц подешевел, но до полки это не дошло — рубль резко ослаб, а контейнерный фрахт из Китая почти удвоился. Для российского закупщика итог простой: на июль ориентир по рублевой цене проката смещается вверх, умеренно по никельсодержащим маркам и заметнее по ферритной AISI 430 (12Х17).

Коротко для закупщика. Июль: рублевая цена импортного листа растет — AISI 304/316/321 ориентировочно +5-8%, AISI 430 +7-10% к июню. Главные драйверы — ослабление рубля (+8,5% за месяц) и скачок фрахта (+48,8%); подешевевший никель лишь частично гасит рост у аустенитных марок. Что делать: по позициям с понятным графиком на III квартал фиксировать объемы до 01.07 — с этой даты вступают урезанные квоты ЕС и июльские надбавки судоходных линий; по AISI 430 тянуть невыгодно, у нее нет никелевого демпфера. YTD (year-to-date, с начала года) и никель, и рубль почти на месте — весь сдвиг пришелся на июнь.

Показатель	Значение и дата	Динамика
Никель LME, cash	16 570 $/т (спот 26.06); среднее за июнь 17 794 $/т	за месяц по среднему -5,4%; YTD около -1%
Запасы никеля на складах LME	274 806 т (26.06)	высокий уровень; понемногу снижается
Баланс рынка никеля (INSG)	2026: дефицит около -32 тыс. т (прогноз от 22.04)	разворот с профицита 283 тыс. т в 2025
Фрахт, Drewry WCI	4 166 $/40ft (25.06)	+48,8% за месяц; +5% за неделю
Курс рубля, ЦБ РФ	77,06 RUB/$ (27.06); ставка 14,25%	за месяц +8,5% (рубль слабее); YTD около -1,5%
Мировая выплавка	Q1 2026: 15,8 млн т; Китай 9,8 млн т	+2,5% г/г; ЕС -4,6%
Торговые барьеры	ЕС: квота -47%, пошлина 50% с 01.07; США: Section 232 — 50%; ЕАЭС: х/д трубы 29,39%	усиление протекционизма

Что это значит для покупателя

Дешевеющий никель сам по себе не опустит полку — его перекрывают курс и логистика, а с 01.07 добавляются квоты ЕС и июльские надбавки линий. Отсюда практические выводы.

По позициям с понятным графиком потребления на III квартал имеет смысл зафиксировать объемы до 01.07, пока не вступили урезанные квоты и новые надбавки.
По AISI 304 (08Х18Н10) и AISI 316 (08Х17Н13М2) следите за датой сплавной надбавки: июньское снижение никеля отразится в ней с лагом, поэтому окно более выгодной надбавки вероятнее во второй половине июля.
По AISI 430 (12Х17) тянуть невыгодно — она реагирует на курс и фрахт напрямую, без никелевого демпфера, и дорожает быстрее.
Для коррозионно-критичных сред (хлориды, кислоты) премия AISI 316/316L к 304 за молибден остается обоснованной — экономить переходом на 304 рискованно.
Там, где никель не нужен функционально (декор, сухие среды, интерьер), AISI 430 дает существенную экономию.

Никель: главный металл аустенитных марок

Никель определяет цену аустенитных марок и в июне сыграл в пользу покупателя: среднемесячная котировка cash на LME опустилась до 17 794 $/т — минус 5,4 процента к маю. Спот к 26.06 ушел еще ниже, к 16 570 $/т, это уже −14,8 процента от майского пика 19 450 $/т (06.05) и возврат к уровням I квартала; с начала года металл почти не изменился.

Главная цифра июня — складские запасы никеля на LME: 274 806 т. Это высокий уровень, который давит на котировки в моменте, хотя с весеннего пика запас уже понемногу снижается. Сам баланс рынка — отдельная величина: в 2025 году он сложился с профицитом, то есть мировое производство никеля превысило потребление на 283 тыс. т (оценка INSG). Но вперед картина иная: в апреле 2026 INSG пересмотрел прогноз и впервые с 2021 года ждет на 2026 год дефицит баланса около 32 тыс. т — Индонезия (порядка 60 процентов мировой добычи) урезала квоты на руду и весной подняла базовую цену. Запасы на складах высокие, но дальнейший спад котировок ограничен.

На марки металл влияет через сплавную надбавку (alloy surcharge) — ежемесячную доплату за легирующие элементы, которую публикуют Outokumpu, NAS и Acerinox. AISI 304 содержит около 8-10 процентов никеля, AISI 316 — порядка 10-14, поэтому июньское снижение уменьшает их надбавку с лагом в один-два месяца. AISI 430 — ферритная безникелевая марка, для нее этот фактор нейтрален.

Среднемесячная цена никеля cash на LME (июнь — по 26.06, неполный месяц). После майского максимума месячного ряда (18 805 $/т) цена в июне откатилась к 17 794 $/т, минус 5,4 процента за месяц. Снижение уменьшает никелевую долю сплавной надбавки для AISI 304/316/321 с лагом в один-два месяца.

Логистика: контейнерный фрахт из Китая

Фрахт стал главным проинфляционным фактором июня и перекрыл выигрыш от никеля. Композитный индекс Drewry WCI вырос до 4 166 $/40ft на 25.06 — плюс 48,8 процента к уровню конца мая (2 800 $) и максимум с сентября 2024 года. Для понимания плеча: маршрут Шанхай-Роттердам стоит 4 392 $, Шанхай-Генуя — 5 759 $ за контейнер.

Драйверов несколько: суда обходят Красное море, удлиняя маршруты; импортеры США практикуют фронтлоадинг — завоз товара авансом перед пошлинами; накладывается пиковый сезон и анонсированные линиями общие повышения ставок (GRI, general rate increase) и пиковые надбавки (PSS, peak season surcharge) с июля.

В пересчете на сталь это критично: при загрузке 24-26 т в 40-футовый контейнер морское плечо сейчас добавляет около 160-175 $/т, и только за июнь оно прибавило порядка 55 $/т к каждой тонне импорта. При курсе 77 RUB/$ это ощутимо поднимает рублевую себестоимость, и это лишь океанский фрахт, без до- и послепортовой логистики.

Композитный индекс Drewry WCI за 40-футовый контейнер. От уровня конца мая (2 800 $) фрахт вырос до 4 166 $ к 25.06 — это плюс 48,8 процента за месяц и максимум с сентября 2024 года. Драйверы: обход Красного моря, фронтлоадинг под пошлины США, пиковый сезон и надбавки GRI/PSS с июля. В пересчете на тонну стали — около 160-175 $/т только морского плеча.

Курс рубля и ставка ЦБ

Курс в июне резко качнулся против импортера. ЦБ РФ установил 77,06 RUB/$ на 27.06 — это плюс 8,5 процента за месяц после майского трехлетнего максимума около 71 RUB/$ (30.05). При этом с начала года рубль почти не изменился (около −1,5 процента к 78,23 RUB/$ на конец 2025) — весь сдвиг пришелся на июнь.

19.06 ЦБ снизил ключевую ставку на 25 базисных пунктов до 14,25 процента (действует с 22.06) — продолжение цикла смягчения с 16 процентов в декабре 2025. Более мягкая денежная политика постепенно убирает поддержку рубля. Для закупщика вывод прямой: каждый процент ослабления рубля почти один к одному ложится в рублевую цену импортного проката, и июньские +8,5 процента уже идут в июльские прайсы.

Баланс факторов: что тянет цену

Картина июля складывается из разнонаправленных сил. Вниз работают подешевевший никель и рекордные запасы LME. Вверх — более широкий и более сильный набор: ослабление рубля, скачок фрахта, урезание квоты ЕС и новые надбавки судоходных линий.

Нетто-эффект для никельсодержащих марок (AISI 304, 316, 321) — умеренный рост: никель гасит часть удорожания, но курс и логистика перевешивают. Для AISI 430 никелевого демпфера нет, поэтому курс и фрахт отражаются в цене напрямую, и относительный рост по ней заметнее.

Подешевевший никель и высокие запасы тянут цену вниз, но слабый рубль, дорогой фрахт и торговые барьеры перевешивают. Нетто-эффект на июль — умеренный рост рублевой цены импортного проката из Китая.

Мировой рынок и торговые барьеры

Фон рынка — избыток мощностей и растущий протекционизм. Мировая выплавка нержавейки за 2025 год составила 64,2 млн т (+2,1 процента), из них Китай 40,9 млн т, около 64 процентов. В I квартале 2026 выплавлено 15,8 млн т (+2,5 процента), при этом ЕС просел на 4,6 процента — производство и спрос смещаются в Азию.

Барьеры определят доступность импорта во втором полугодии. С 01.07.2026 ЕС вводит новый защитный регламент: беспошлинная тарифная квота (TRQ, tariff rate quota) урезается примерно на 47 процентов, до 18,3 млн т в год, а пошлина сверх квоты удваивается с 25 до 50 процентов; с 01.10 добавляется требование прослеживаемости страны выплавки. США держат Section 232 — пошлину 50 процентов на сталь — с 04.06.2025. В ЕАЭС антидемпинговая пошлина на холоднодеформированные бесшовные нержавеющие трубы из Китая и Малайзии повышена до 29,39 процента: мера введена решением Коллегии ЕЭК от 23.01.2024 и действует до 22.01.2029.

Логика мер выталкивает китайский металл с рынков ЕС и США, что теоретически могло бы высвободить объемы и давить цены вниз. Но в моменте перенаправление потоков, дорогая логистика и сохраняющаяся премия AISI 316/316L за молибден перевешивают этот эффект.

Прогноз цен на июль

Базовый сценарий на июль — умеренный рост рублевой цены импортного листа по всем маркам; снижение никеля сдерживает аустенитные марки сильнее, чем ферритную. Прогноз дан в относительном выражении, в процентах к июньским уровням, без привязки к абсолютной цене — конкретная цифра зависит от вида проката, партии и условий поставки.

AISI 304 (08Х18Н10) — базовая аустенитная марка, ориентир +5-8 процентов к июню: никель тянет вниз, но курс и фрахт перевешивают. AISI 316/316L (08Х17Н13М2/03Х17Н14М3) — +5-8 процентов с уклоном к верхней границе за счет премии за молибден (выше индекс PREN — расчетная стойкость к питтингу). AISI 430 (12Х17) — +7-10 процентов: динамика почти целиком от курса и фрахта. AISI 321 (12Х18Н10Т) — +5-8 процентов, близко к AISI 304, с более широким разбросом по партиям.

Марка	Прогноз на июль (к июню)	Главный драйвер
AISI 304 (08Х18Н10)	рост 5-8%	курс и фрахт перевешивают откат никеля
AISI 316/316L (08Х17Н13М2)	рост 5-8%	то же плюс премия за молибден
AISI 321 (12Х18Н10Т)	рост 5-8%	как AISI 304, разброс по партиям
AISI 430 (12Х17)	рост 7-10%	курс и фрахт без никелевого демпфера

Прогноз дан в относительном выражении, в процентах к июньским уровням, и является аналитическим ориентиром, а не офертой. Фактическое изменение зависит от курса рубля, котировок никеля, ставок фрахта, объема партии, вида проката и условий поставки. Точную цену и наличие уточняйте заявкой.

Источники

LME / Westmetall — котировки и складские запасы никеля cash (на 26.06.2026)
INSG — баланс мирового рынка никеля (пресс-релиз от 22.04.2026)
Drewry World Container Index (WCI) — индекс контейнерного фрахта (на 25.06.2026)
ЦБ РФ — официальный курс рубля и ключевая ставка (на 27.06.2026)
worldstainless (ISSF) — статистика мировой выплавки нержавейки (2025 и Q1 2026)
Совет ЕС / Official Journal — защитный регламент по стали с 01.07.2026
Whitehouse.gov — Section 232, пошлина 50 процентов (с 04.06.2025)
ЕЭК (ЕАЭС) — антидемпинг по холоднодеформированным бесшовным нержавеющим трубам (решение Коллегии от 23.01.2024)